据美国地质勘探局（USGS）数据，2023 年全球铜储量为 10 亿吨 ，铜资源丰富的国家主要有智利(1.9 亿吨)、澳大利亚(1 亿吨 、秘鲁(1.2 亿吨)、俄罗斯(0.8 亿吨)、 墨西哥(0.53 亿吨) 和美国(0.5 亿吨)等 。产量上 ，2023 年全球矿产铜产量为 2200 万吨 ，主要产铜国为智利(500 万吨)、秘鲁(260 万吨)、中国(170 万吨)、美国(110 万吨)等 。

据世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，2023年全球精炼铜产量为2762.61万吨，消费量为2769.19万吨，供应短缺6.58万吨。2023年全球铜矿产量为2236.41万吨，2022年为2162.37万吨。

据国际铜业研究小组(ICSG)发布的报告称，2023年全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨，而2022年为供应短缺43.4万吨。

1、智利：2023年铜产量创15年新低

据智利铜业委员会（Cochilco）称，2023年智利铜产量下降0.5%至533万吨，为2008年以来最低水平，因为采矿条件严峻、矿石品位降低、水资源短缺以及重大投资项目推迟等问题影响。

其中，全球最大的铜生产商Codelco的产量下滑8.4%至142万吨，是25年来的最低水平。英美资源发布报告显示，2023年公司在智铜产量50.72万吨，同比下降10%，特别是去年第四季度在智铜产量跌幅达16%。

但Cochilco预测，铜产量有望迅速复苏，到2025年前达到纪录高位，2024年智利铜产量将增长5.7%至563.6万吨，2025年产量将增长6.4%至近600万吨。增量主要来自Teck新建的QB2矿场产量，该矿在2023年底投产，计划在2024-2026年期间生产铜285,000-315,000吨/年。

2、刚果民主共和国：成为全球第二大铜生产国

刚果民主共和国央行报告显示，2023年刚果铜产量为284万吨（2022年产量为239万吨），超过秘鲁的276万吨，跻身成为全球第二大铜生产国，但刚果在出口方面仍落后于秘鲁。

过去5年中，刚果（金）的铜产量急剧增长，2023年铜产量相比2018年增加了162万吨。

3、秘鲁：2023年铜产量创历史新高

秘鲁矿业能源部表示，2023年秘鲁铜产量为276万吨，创历史新高，2022年为244万吨，同比增加13%。2023年秘鲁铜出口量为295万吨，因销售往年库存而导致出口量超过了年度产量。

秘鲁铜矿产量增长主因Las Bambas铜矿在2023年生产完全恢复，再加上英美集团在莫克瓜大区的克拉维科（Quellaveco）铜矿产量增长，后者产量占秘鲁铜产量的11.6%，为世界第四大铜矿。

今年3月初，秘鲁秘鲁能源和矿业部长Romulo Mucho预计2024年秘鲁铜产量将增至300万吨。

Mucho表示，政府正与中国矿业公司五矿集团(MMG)合作，与反对Las Bambas铜矿chalocbamba项目的当地社区达成协议，该项目的扩张可能有助于该铜矿最终将年产量提高至约40万吨。

此前秘鲁最大铜矿之一拉斯班巴斯(Las Bambas)铜矿的工人也举行了罢工，周围的土著社区封锁了通往该矿的道路，要求改善利润分成和运输条件。一些抗议者仍然在Chalcobamba坑的场地上露营。

MMG表示，2023年Las Bambas铜产量为30.2万吨，预计2024年铜产量为28-32万吨。

4、 中国：2023年中国铜矿产量下降6.6%

2023年中国铜精矿产量为183万吨，较2022年的196万金属吨下降6.6%。产量下降主因国内铜矿山老化、铜品位下降、产量减少、环保导致诸多小型私营铜矿山停产等因素影响。其中能够明确看到数据的是中国黄金国际甲玛铜矿减少4万多吨、西部矿业减少1.3万吨，合计减量5-6万吨。2024年中国铜精矿产量为191万吨。

5、美国：2023年铜矿产量下降13万吨

据USGS数据，2023年美国矿山铜产量约为110万吨，比2022年下降13万吨，美国三个最大的项目：Morenci、Bingham Canyon、Safford构成最大减量，分别减少3.8万吨、2.8万吨以及1.8万吨，三者合计减量8.4万吨。

以下列出产量大于1万吨的矿山在2022年和2023年的产量（部分2023年产量数据未公布，采用S&P的估计值），这12个项目占到美国铜产量的90%以上：

Morenci和Safford产量下降主因：品位下降，并且2022年底，重大降雨事件影响了Morenci的生产。

Bingham Canyon产量下降或是因为品位下降或者采出矿量波动导致产量下降。这是一个巨大的露天斑岩型铜矿（目前已转入地下开采），虽然目前的年产量只有十几万吨，但是在2000年前后高峰期能够达到30万吨上下，并且已经持续生产了100多年，至今产出铜超过1800万吨。

6、俄罗斯：2023年铜矿产量小幅下降

据USGS数据，2023年俄罗斯铜矿产量由2022年的93.6万吨下降至91万吨。该国最大铜矿是位于西伯利亚的Udokan，储量约2670万吨，是世界第三大未开发铜矿。2018年，该公司计划融资12.5万美元开发一座矿山以及冶炼厂，2023年9月启动铜精矿的生产。据计划，Udokan铜矿在第一生产阶段将每年产铜13.5万吨，全面投产后年产量将增至40万吨。

7：印度尼西亚：2023年铜矿产量大幅增加

据USGS数据，印尼铜矿产量从2021年的73.4万吨大幅增至2022年的94.1万吨，但2023年又下降了10.1万吨至84万吨。

该国最大的铜矿是位于巴布亚的Grasberg区块洞穴矿，由自由港迈克墨伦公司的子公司PT Freeport Indonesia拥有。目前，该公司的采矿权有效期至2041年；不过，自由港正在与印尼政府接触，商讨将其采矿权延长至2041年以后。

据Freeport介绍，在遭受洪水袭击后，该公司位于印尼巴布亚地区的Grasberg铜矿的采矿和加工厂的运营被迫于2月份暂停。随后，Freeport下调了其第一季度铜销售预估，但并未给出明确的预测数据。

印尼铜矿商PT Amman Mineral Internasional表示，2024年将铜精矿产量提高至83.3万实物吨，相比去年将增加约54%。Amman公司2023年的产量和销量受到年初较高的降雨量影响均下降了32%。去年，该公司生产了541,893实物吨铜精矿，销售了548,313实物吨。

8：澳大利亚：2023年铜矿产量与2022年基本持平

据USGS数据，2023年澳大利亚铜矿产量为81万吨，与2022年的81.9万吨基本持平。

澳大利亚最大的铜矿之一是必和必拓位于南澳大利亚的Olympic Dam铜钛金矿，该矿区作为全球第四大铜矿保持着强劲的势头。

由嘉能可子公司经营的位于昆士兰州的Mount Isa也是该国的最大铜生产商之一，Mount Isa两座铜矿每年合计加工650万吨的矿石。

9. 赞比亚：2023年铜矿产量减少1万吨

据USGS数据，2023年赞比亚的铜矿产量为76万吨，减少1万吨。这是继2021年产量84.2万吨之后的又一次下滑。巴里克黄金公司的Lumwana和第一量子矿业公司的Kansanshi等四大矿山主导着该国的铜产量。2023年，Kansanshi铜矿产量为13.5万吨，低于2022年的14.6 万吨，2024年产量预计为13-15万吨。

Mopani Copper Mines是该国另一个主要铜生产商。虽然该公司之前由嘉能可和第一量子合资拥有，但赞比亚政府（之前持有10%的股份）于2021年完全接管该公司。

10. 墨西哥：2023年铜矿产量与2022年基本持平

据USGS数据，2023年墨西哥铜矿产量为75万吨，与2022年的75.4万吨基本持平。

墨西哥最大的铜矿之一是索诺拉州（Sonora）的Buenavista del Cobre铜矿，是北美最古老的露天矿山之一，是全球十大在产铜矿之一。该矿的主要所有者是墨西哥集团的子公司-南方铜业公司（Southern Copper），1899年投产，其2021年产铜42.28万吨，2022年产铜43.2万吨。截至 2022 年底，Buenavista del Cobre 合计拥有铜资源量 3354 万吨，平均品位 0.20%；储量 1125 万吨，平均品位 0.35%。

2024年铜市供需展望

据Cochilco预计，2024年全球铜产量将增长5.8%至2279万吨，并在2025年增至2350万吨。主因新项目的投产，特别是泰克的Quebrada Blanca II项目。此外，全球需求的增长也是推动铜产量增长的重要因素。预计2024年全球铜需求将增长3.2%至2613万吨。预计2024年全球铜市将过剩17.6万吨，2025年过剩将略有减少至17万吨。

据IWCC预计（2023年10月），2024年全球精炼铜需求为2588万吨，同增2.6%。分地区来看，2024年中国和欧盟有望实现高速增长，预计同比增长27.2万吨（2.0%）和8.0万吨（2.7%）。

中信证券：预计2024-2026年全球铜矿供给增量为72、51、53万吨。2024年全球精炼铜有望维持紧平衡格局，2025年起供给缺口有望大幅拉阔。预计2024-2026年全球精炼铜供需平衡为+13、-26、-82万吨，2024-2025年免费看无码特级毛片中枢为9000-10000美元/吨。